Marktprognose März 2021

März – 2021, Monatlicher Ausblick

Februy war positiv für die Erholung der Aktienmärkte und negativ für sichere Häfen, da virale Infektionen abnahmen und Impfungen stiegen, beide deutlich. Gold hat seit 2016 einen schlechteren Monat gehabt, der japanische Yen ist um 1,7% gefallen und die Aktien haben neue Rekordhöhen erreicht. Der starke Anstieg der Renditen zehnjähriger Schatzanleihen bestätigte die Aussichten für die US-Wirtschaft und mögliche Inflationsspitzen, während die Cashflows an den Börsen einen Wandel von technologiebasierten Aktien zu Rohstoffbasis und -zyklen, insbesondere energie- und Finanzaktien, signalisierten.

Währungen

Dollar: Der Dollar hat sich in der ersten Februarwoche zunächst verstärkt und seinen jüngsten Aufwärtstrend seit Januar fortgesetzt, aber der USD-Index fiel bis zu den letzten beiden Handelstagen, als es einen deutlichen Ausverkauf von US-Staatsanleihen und einen Anstieg der Renditen für zehnjährige Anleihen auf mehr als 1,6% gab. Der USDIndex konnte einen Teil seiner Verluste aus der Vorwoche einstecken und beendete den Monat bei 90,90 mit einem monatlichen Gewinn von 0,42%. Treffen Fed (16-17) und wahrscheinlich abwarten, bis die Ankündigung der Richtlinie ohne Änderung der Zinssätze ein Schlüsselereignis des Monats sein wird. Der März beginnt mit NFP na 5, mit VPI-Daten bei 10 und Einzelhandelsumsätzen bei 16 weiteren Großereignissen für den USD, während die Wohnungsdaten in der zweiten Monatsmitte fällig werden.

Euro: Die im Februar veröffentlichten Daten, die Januar und Februar 2020 umfassten, waren überwiegend positiv, was dazu beitrug, den EURO gegenüber dem USD zu stützen, was im Allgemeinen auf eine schwächere USD- und USDIndex-Bewegung zurückgeht.  In der zweiten Monatshälfte erreichte der EURUSD ein Sieben-Wochen-Hoch von 1,2240, ein Anstieg von mehr als 2,4% gegenüber dem Februar-Tief. Neben einem stärkeren USD haben EZB-Beamte in den letzten Tagen des Monats auch dowische Rhetorik erhoben und so den Druck auf den EURO erhöht. Im kommenden Monat sind EZB die Zinsentscheidung, die politische Erklärung und die Pressekonferenz die wichtigsten Ereignisse auf 11. Der Hauptfaktor sind die deutschen Produktionsmarkt- und Beschäftigungsdaten in I und II Monat. Die EZ CPI-Daten werden am 17. März veröffentlicht.

Sterling: “Währung des Monats” mit einem Anstieg von mehr als 1,7% gegenüber dem USD. Am 24. Februar erreichte das Kabel mit 1,4240 den höchsten Stand seit April 2018. Nach dem Brexit konzentrierten sich die Marktteilnehmer auf Wirtschaftsdaten und die lokale nationale Agenda. Der Haupttreiber der Stimmung für Sterling war die schnelle Einführung des Impfstoffs. Wirtschaftsdaten des BIP und des Verbraucherpreisindex unterstützten auch die Währung, aber der Hauptfaktor war, dass die Boe-Beamten negative und sogar niedrigere Zinssätze herunterspielten.  Auch hier wird BoE Zinsentscheidung (18. März) das Hauptereignis des Monats sein, aber es geht nicht nur um Die Zinsen. Der Kalender umfasst den PMI (3.) und den Einzelhandelsumsatz (9.), die Industrie- und Fertigungsproduktion (12.), die Veränderung der Anzahl der Anspruchspersonen (23.), den VERBRAUCHERpreisindex (24.) und schließlich das BIP am letzten Märztag.

Yen: Im Gegensatz zum Pfund war der Yen laut CHF der schlechteste Wert des Monats, da die Safe-Haven-Nachfrage von der unglaublichen Entwicklung der globalen Aktienmärkte zurückging. Der USDJPY fiel auf 104,42 von einem Höchststand von 106,66 in der ersten Handelswoche des Monats, kehrte aber zum Monatsende zurück und schloss bei 106,55, mit einem monatlichen Gewinn von 1,7%. Wichtige Termine für den kommenden Monat sind Beschäftigungsdaten (2.), BIP (9.), Ankündigung BOJ Zins- und Geldpolitische Sitzung (19), gefolgt von der Veröffentlichung von Sitzungsprotokollen (24.).

Aussie: Der Aussie stieg im Februar gegen alle Kreuze auf. Der AUDUSD wurde über seinem Eröffnungskurs von 0,7620 für den ganzen Monat gehandelt, um ein Drei-Jahres-Hoch über 0,8000 zu berühren, bevor ein starker Rückgang in den letzten beiden Handelstagen des Monats bei 0,7698 schließen, was einen monatlichen Gewinn von 0,88% markiert. Der Aussie folgte, wie andere Rohstoffwährungen, einer Rally bei Rohstoffen, insbesondere Industrierohstoffen, sowie einer Erholung in Australiens größtem Exportziel. Die Ankündigung der RBA vom 2. Februar ohne politische Änderungen und die Bestätigung unveränderter Zinssätze zusammen mit einer hawkisheren als erwarteten Erklärung stützte die AUD, während die Handelsbilanz, die Einzelhandelsumsätze und die Arbeitslosenquote weitere unterstützende Faktoren waren. Im kommenden Monat wird ein Schlüssel die RBA die Zinsentscheidung und die geldpolitische Sitzung am 2. ein Schlüsselereignis sein, während andere Entwicklungen das BIP (3.), einzelhandels- und Handelsbilanz (4.), das RBA-Protokoll (16.) und die Beschäftigungsdaten (18.),

Loonie: DIE US-Ölpreise erreichten neue 13-Monats-Hochs, was im bisherigen Jahresverlauf ein Wachstum von fast 28 % aufweist, was eine deutliche Verbesserung des Handels in der kanadischen Wirtschaft darstellt. USDCAD notierte mit 1,2466 auf 27, bevor eine starke Rendite über 1,2745 lag, was sowohl auf einen stärkeren USD als auch auf einen schwächeren SOil zurückzuführen war, bevor er den Monat schließlich bei 1,2736 mit einem Minus von -0,27% beendete.  An der Datenfront gab es im Februar mehrere positive Auswirkungen auf CAD, mit Ausnahme des VERBRAUCHERpreisindex. Die schwache Zahl der Arbeitsplätze und die US-Ölrally ignorierten die erwarteten Einzelhandelsumsätze. Die drei wichtigsten Ereignisse im März waren die Ankündigung von BOC mit Zinssätzen (10), BIP (2.), Jobs (12.), CPI (17.) und Einzelhandelsumsatz (19.).

Emerging: Der Ruble wurde zur Monatsmitte unter 75 gegenüber dem Dollar gehandelt, 73,09, den niedrigsten Stand seit dem 17. Dezember 2020. Die RUB könnte von einem schwächeren USD in einem Monat wie TRY profitieren, aber politische Veränderungen in Moskau und Gespräche über neue Sanktionen, im Einklang mit einem stärkeren USD in den letzten Tagen des Monats, haben einen Kursgewinn verursacht, um den Monat bei 74,58 zu schließen. Dank einer starken Ölrally gewann die RUB im Februar gegenüber dem USD 2,3%. USDZAR den Monat fast auf dem gleichen Niveau beendet, 21 Pips niedriger als 15.1648 zu Beginn des Monats. Die Kursbewegung bestätigt auch, dass dieser Schritt stärker von ZAR abhängig ist, aber auf USD-Änderungen basiert. Die türkische Zentralbank mit höheren Repo-Zinsen versuchte, Lira zu unterstützen, während die Schwäche des USD ebenfalls zu diesem Trend beitrug; in der zweiten Monatshälfte nach schwächeren Konjunkturdaten und einem stärkeren USD verlor TRY seine stärkste Position in den letzten 6 Monaten gegenüber dem USD bei 6,8915 und beendete den Monat 0,90% niedriger bei 7.3503.

Commodities

Gold: Gold erlitt eine Reihe von Rückschlägen, als seine Futures Rekordhöhen von fast 2.090 USD pro Unze im August erreichten. 2020. Nach dem Beginn der Impfungen im November und Dezember 2020 ging der Rückgang des gelben Metalls jedoch um den schlimmsten monatlichen Verlust seit 2016 weiter zurück und fiel unter 1.725 US-Dollar. Im Moment scheint eine Erholung des Goldes angesichts der Fortschritte bei den Impfungen angesichts der Fortschritte bei den Impfungen vor einer schweren Katastrophe unwahrscheinlich. Im März werden wir das endgültige Schicksal von Bidens Konjunkturpaket kennen, aber der Gold-Trend hängt direkt von der Marktstimmung über die wirtschaftliche Erholung ab, daher müssen wir die BIP-Daten, PMI, VPI, Labor und Verbrauchererwartungen aus den USA, EZ und China genau verfolgen.

Silber: Im Gegensatz zu Gold, das fast 8,5% unter dem Preis von Ende 2020 liegt, notiert XAGUSD derzeit mehr als 1% über seinem 2020-Schluss. Der Februar begann mit einem starken Rückgang, aber mit Hoffnungen auf Erholung, da Silver wie andere Edel- und Industriemetalle die geringere Nachfrage nach seinem sicheren Hafen kompensierte. Auch im kommenden Monat wird sie weiterhin von positiven Wirtschaftsnachrichten gestützt.

Oil: USOil hat mit einem Gewinn von mehr als 19% im Februar eine seiner besten monatlichen Leistungen gedruckt. Laut dem jüngsten Monatsbericht der Energy Information Administration sank die US-Rohölproduktion im Dezember 2020 auf durchschnittlich 11.063 Mbpd. Den Konjunkturberichten zufolge könnten diese Daten zwar davon ausgeht, dass die US-Ölproduktion bis 2022 nicht über dem Stand von 2020 liegen wird, aber weiterhin eine Neuausrichtung des Marktes unterstützen. Auf der anderen Seite wird die freiwillige Produktionskürzung von 1Mbpd in Saudi-Arabien im März fortgesetzt. Im kommenden Monat werden die Augen auf das OPEC+-Treffen am 4. März sowie auf die monatlichen Berichte der IEA und der OPEC richten.

Indizes

US: Klare Ankündigungen des Weißen Hauses über weitere Konjunkturpakete und die Anhebung des Mindestlohns unterstützten die Dow-Politik der Fed, während ein dritter Impfstoff für COVID-19 von J&J im Februar ebenfalls den Markt unterstützte. Die USA500 gewannen 2,77% und die USA30 stiegen um 3,47%, aber der technologiebasierte USA100 Index verlor -0,04%. Nach neuen Rekordhochs Mitte des Monats hatten alle drei Indizes eine Korrektur, aber für die US100 fiel die Korrektur mit der EU zusammen, die Australiens Vorsprung kopierte, indem sie Big Tech für die Nachrichten bezahlen ließ. Darüber hinaus werden mehr Öffnungen das Handelsvolumen die für USA100 negativer ausfallen wird.

Europa: Insgesamt haben eu-basierte Indikatoren gute und profitable Ergebnisse erzielt. Die EU30, GER30, FRA40 und UK100 schlossen den Monat deutlich über ihren Offenen Preisen. Die Aktienmärkte sind völlig gut gelaunt und zufrieden mit der Wiedereröffnung der Nachrichten, während der Impfprozess schneller wächst. Auch Konjunkturdaten aus dem Euroraum und dem Vereinigten Königreich stützen diesen Optimismus derzeit.

Japan: JPY225, mit einem Plus von 5,31% im Februar, hatte die beste Performance der wichtigsten Indizes. Die Kursänderung kam jedoch nach der Wall Street, mit Gewinn und Schwäche im ersten Halbjahr in der zweiten Hälfte. Die allgemeinen wirtschaftlichen Aussichten verbessern sich mit Inflation, BIP, VPI und Industrieproduktion. Neben positiven Konjunkturdaten werden die Hoffnungen auf eine Aufrechterhaltung der Olympischen Spiele im Sommer Japans Finanzmärkten und der positiven Einstellung der Wirtschaft helfen.

Equity PICK OF THE MONTH – GameStop & ViacomCBS

Da die Pandemie viele Einzelhändler traf, GameStop nicht anders war als andere und plante, in diesem Jahr 450 Filialen zu schließen. Doch die Revolte gegen die Wall Street veränderte das Spiel, und ihre Aktien wurden zu einer der heißesten Aktien nicht nur im Januar, sondern wahrscheinlich das ganze Jahr über; es wurde Februar Kapitalwahl, wie Führungskräfte nutzten diesen Sprung und der Preis stieg wieder über 140 Dollar von Februar Minimum von 40 Dollar, was darauf hindeutet, dass es nicht beabsichtigt, fallen. Die ViacomCBS Inc. (VIAC) zählt mit 40,45% Gewinn s.000.

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In den letzten Monaten des Jahres 2020 kündigte PayPal, eines der ersten Unternehmen von Elon Musk, an, digitale Währungen durch die Erhöhung von BTC sowie anderen digitalen Währungen auf ein neues Rekordniveau zu unterstützen. Und dann im Februar eines seiner kürzlich gegründeten Unternehmen (Tesla) investierte auch in BTC und begann, es als Zahlungsmethode zu akzeptieren, was den Kryptowährungsmarkt auf über 52 Tausend drückte. Selbst in den letzten Tagen des Monats, als es unter 45K fiel, bewegen sich BTC, LTC und ETH technisch über den großen PMI und bewegen sich technisch immer noch in deutlichen Aufwärtstrends auf den Tagescharts. In kleineren Diagrammen begannen Impulsindikatoren eine technische Korrektur zu signalisieren. Einige MITGLIEDER der EZB und der FOMC warnen vor Kryptowährungen und bestätigen gleichzeitig, dass die Digitalisierung die Zukunft der Währungen ist.

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Ahura Chalki 1 01001

Regional Market Analyst

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